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何謂ETF
ETF (Exchange Traded Fund,交易所買賣基金) - - 簡單地說,就是將能追蹤與貼近特定指數的一籃子股票或債券分割成眾多單價較低的投資單位,並且投資人可以像買賣股票方式來交易以獲取指數報酬。買進一檔ETF就等於買進特定指數所追蹤的一籃子股票,以低成本就能享有分散風險的效果。
投資標的
ETF的標的雖以股票指數為主(包括已開發國家、新興國家、各種產業之指數),但也有追蹤債券指數、房地產信託指數的產品,給予投資人眾多的選擇。
ETF特色
  • 被動式管理,追求指數報酬率:ETF持股會與指數成分股內容及權重連動,主要以模擬指數表現為目的,與一般基金積極追求績效不同。
  • 由於採被動式管理,故管理費用較一般共同基金為低。
  • 透明度高:ETF標的為追蹤指數,故持股內容透明度較高。
  • 分散投資風險:透過投資於ETF(一籃子股票)或以連結不同標的ETF來建立投資組合,可幫助投資人以較低的成本享受分散風險的效果。
  • ETF的交易方式與股票相同,在證券交易所交易,不同於開放式共同基金的價格計算方式為每日收盤後結算淨值,ETF的價格於盤中即時變化。
報酬與風險
交易ETF的報酬來自二方面
  • 買進與賣出ETF之間的價差
  • 持有ETF所分派的股息
交易ETF的風險來自
  • 市場風險:ETF的資產淨值會隨著其所持有的股票價格變動而變動之風險。
  • 被動式投資風險:ETF並非以主動方式管理,基金經理人不會試圖挑選個別股票,或在逆勢中採取防禦措施。
  • 追蹤誤差風險:由於ETF的基金發行公司會向基金持有人收取管理費用,加上基金資產與追蹤指數成份股之間存在少許差異,可能會造成ETF的資產淨值與股價指數間存在些許落差之風險。